NBM (New Business Model, 다년간 공급 파트너십)

현재까지 5건의 다년간 파트너십을 체결하며 이러한 논의를 성공적으로 진전시킴.

파트너십들은 고객에게는 확정된 공급을 보장하고, 샌디스크에는 확정된 재무적 조건을 보장하는 구조로 설계되어 있습니다.

고객들의 약속은 확고한 재무 보증에 의해 뒷받침됩니다. 이러한 파트너십은 샌디스크가 지속 가능하고 구조적으로 더 높은 이익을 창출할 수 있도록 지원하며, 동시에 훨씬 더 예측 가능하고 경기순환성이 낮은 사업 구조를 만드는 데 기여합니다.

우리는 3분기에 3건의 계약을 체결했고, 4분기 들어 현재까지 추가로 2건을 체결했습니다. 현재도 여러 고객들과 적극적으로 협상을 진행 중입니다. 이 계약들은 고객들의 필요에 맞춰 설계되어 있으며, 전체적으로 보면 당사가 회계연도 4분기 가이던스와 일관된 수준의 재무 조건에서 수요 확실성을 확보할 수 있게 해줍니다.

이 계약들의 기간은 서로 다르며, 가장 긴 계약은 최대 5년까지 이어집니다. 일부 계약은 특정 연수 동안 유효하고, 추가 연장 옵션이 붙어 있습니다.

전체적으로 보면, 계약 기간 동안 물량 약정은 증가하는 구조입니다. 분기별 약정 물량이 있으며, 가격은 고정 가격과 변동 가격이 결합된 형태입니다. 변동 가격이 포함된 계약들은 가격이 상승할 경우 당사가 추가적인 업사이드를 확보할 수 있게 해주는 동시에, 시간이 지나 가격이 하락할 경우 고객들도 일정 부분 혜택을 받을 수 있게 해줍니다.

당사의 10-Q에서 확인하시겠지만, 이번 분기에 체결한 3건의 계약은 최소 계약 매출 약 420억 달러를 제공합니다. 추가적인 진전이 있을 때마다 계속 업데이트를 드리겠습니다. 각 계약은 고객들이 구매 의무를 완전히 이행하지 않을 경우 당사를 보호할 수 있는 재무 보증으로 담보되어 있습니다.

현재까지 체결된 5건의 계약을 합산하면, 110억 달러를 초과하는 재무 보증이 포함되어 있습니다. 여기에는 선지급금과 제3자 금융기관이 관리하는 기타 금융상품이 포함됩니다. 이 계약들 중 4억 달러의 선지급금은 당사의 3분기 대차대조표에 반영되어 있습니다.

대략 RPO의 15%가 향후 12개월 매출로 인식될 예정.

Contract Liabilities는 Current $323mn, Non-current $188mn. RPO는 416억불, 약 4억불이 Contract Liabilities로 잡힘.(선수금)

다만 저는 실제로 그런 금액을 받을 일이 아마도 없을 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 고객들은 이 제품이 필요하다는 점에 대해 극도로 진지하기 때문입니다. 그리고 제가 말씀드릴 수 있는 일반적인 사례는 이렇습니다. 계약을 체결하고 나면, 몇 주 안에 고객과 다시 대화를 하게 됩니다. 그 대화의 내용은 정해진 기간 동안 어떻게 하면 고객에게 더 많은 제품을 공급할 수 있을지에 관한 것입니다.

이 5건의 새로운 비즈니스 모델은 회계연도 2027년 당사 비트 기준 수요의 3분의 1 이상을 차지합니다. 향후 몇 달 동안 추가 계약을 마무리하면 이 비중은 더 증가할 것으로 예상합니다.

이러한 진전은 하나의 중요한 시점에서 함께 모이고 있습니다. 우리는 현재의 마진이 지속 가능하다고 믿습니다. 우리는 순현금 목표를 달성했고, 운영 기반을 강화하는 동시에 자사주 매입을 통해 주주들에게 자본을 환원할 계획도 발표했습니다. (60억 달러 자사주 매입, 시가총액 1752억 달러, 약 3.4%)

앞으로 실적발표에서 RPO 지표를 제공할 예정 (최소 가격을 기준) (실적 가시성이 더욱 높아짐)